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电子公鸡王:决策审慎 执行果敢

时间:2019/8/13 15:34:17  作者:  来源:  浏览:0  评论:0
内容摘要: 武磊告诉记者,富国基金已经建立了针对信用债的三级风险防范体系:第一、成立专门的信用风险评审委员会,拟定内部信用评级标准;第二、根据内部信用评级标准,独立的信用研究部门对债券进行细细筛选,寻找可以入库的个券;第三、基金经理根据个人投资经验对拟入库的债券再进行一轮筛选。武磊表示,经...
    武磊告诉记者,富国基金已经建立了针对信用债的三级风险防范体系:第一、成立专门的信用风险评审委员会,拟定内部信用评级标准;第二、根据内部信用评级标准,独立的信用研究部门对债券进行细细筛选,寻找可以入库的个券;第三、基金经理根据个人投资经验对拟入库的债券再进行一轮筛选。武磊表示,经过三级风险防范体系,可以很大程度上保证入库的债券的安全性,这也是自己在信用债领域投资的依仗。

  武磊认为,在当前经济环境下,信用债的风险尚未出清,后续仍可能会不断看到部分信用债爆雷的现象,因此,信用债投资的主要投资方向将会集中在高等级信用债上。

  在严控风险的前提下,武磊的投资方法重在“稳健”二字。武磊告诉记者,在实际投资中,他采取自上而下的宏观面研究与自下而上的个券精选相结合,在清晰宏观面的判断,明确大类资产配置方向后,通过对信用债不同品种的深入研究,找到现阶段值得配置的个券,然后形成自己的投资组合。武磊认为,通过这种方式,结合富国的三级风险防范体系,可以较大程度过滤掉组合的投资风险。

  不仅如此,武磊的“稳健”还有另一把利器:充分分散的组合投资模式。在武磊的投资组合中,很多个券占基金净资产的比例一般就在1%左右,非常看好的个券会稍微高一些,但也要力控其波动对基金净值的过度影响。

  “信用风险的爆发是一个概率问题,即便建立了非常严密的风险防范体系,也不可能百分百保证组合里的个券不会出现风险。在这种背景下,充分分散的组合投资,就可以最大程度地控制住风险冲击对基金净值的影响。”武磊说。

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